投資は、安い時に買って高い時に売るのが鉄則

“安い時に購入して、高い時に売る”という格言は投資の世界でよく聞かれる基本的な戦略ですが、その背後には多くの理論、心理、市場力学が存在します。以下、詳しく説明します。

価格と価値の関係

1. 根本的価値: 投資対象が有する「真の価値」と市場価格との間には常にギャップが存在します。このギャップを理解して利用することが、低い価格で購入、高い価格で売却する戦略の基本です。
2. 市場の非効率: 市場は常に効率的ではなく、感情や不確実性、情報の非対称性などによって価格が一時的に歪むことがあります。

利益の最大化とリスクの最小化

1. コスト平均効果: 安い時に購入することで、全体としての平均購入コストを低く抑えることができます。これにより、リスクが減少します。
2. キャピタルゲイン: 高い時に売ることで最大の利益（キャピタルゲイン）を確保します。

タイミングと心理的側面

1. 逆張り投資: 人が恐れて避けるようなタイミングで購入し、一般の投資家が興奮して買い進むようなタイミングで売却すると、しばしば成功します。
2. 心理的安堵: 安いと判断して購入した後に価格が上がると、投資家は自分の判断が正しかったと感じ、心理的に安堵することが多いです。

税制と手数料

1. 税金の効率: 長期保有によるキャピタルゲインは短期間の売買よりも税制上有利な場合が多いです。
2. 手数料: 頻繁な売買は手数料がかかるため、計画的な購入と売却が求められます。

その他の戦略との関連性

1. ダイバーシフィケーション: 複数の資産に分散して投資することでリスクを減らしますが、各資産を「安いとき」に購入することで、ダイバーシフィケーションの効果を高めます。
2. リバランシング: 定期的にポートフォリオのバランスを調整するリバランシングは、高騰した資産を売却し、低迷した資産を購入する形になるため、この鉄則に従っていると言えます。

総括

投資における「安い時に購入して、高い時に売る」戦略は、価格と価値の関係性、利益とリスクのトレードオフ、市場心理、税制や手数料、その他の投資戦略といった多くの要素に基づいています。

ただし、この戦略が必ず成功するわけではありません。市場は非常に複雑であり、不確実性が常に存在します。しかし、この基本的な原則は、投資家が市場で成功するための基礎となる考え方の一つであり、多くの場合でその有用性が証明されています。

積立NISAの場合は？

積立NISAの場合、毎月購入日を設定し、積立購入するのが一般的ですので、安く購入できる日に積み立て日を設定すべきといえます。

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